El próximo día 15 (hora local) se celebrará en el Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI) de Washington la primera vista de la demanda de Lone Star Fund contra el gobierno surcoreano por una diferencia inversor-Estado (DSI) valorada en unos 5 billones de KRW. Los inversores de países desarrollados llevan recurriendo a los DSI para demandar a gobiernos de países en desarrollo desde 1987, cuando la filial de Apple en Hong Kong se enfrentó al gobierno de Sri Lanka. 

Es la primera vez que un gobierno coreano se ve implicado en un DSI. Las consecuencias son de gran alcance, por lo que el gobierno ha creado un grupo de trabajo dirigido por la Oficina del Secretario Jefe del Gabinete. Se sabe que Lone Star, que creó empresas papeleras en Bélgica y otros países para eludir impuestos y luego adquirió un banco de divisas, también utilizó empresas papeleras como demandantes, por lo que se espera que el Gobierno se centre en este punto. 

○○El primer caso de DSI del Gobierno coreano 

Lone Star presentó una solicitud de arbitraje ante el CIADI el 21 de noviembre de 2012. Los demandantes (Demandantes) son LSF-KEB Holdings, Star Holdings y otras ocho entidades. Las entidades están domiciliadas en Luxemburgo en un caso y en Bélgica en el otro. El gobierno coreano lucha contra las sociedades con fines especiales (SPC, por sus siglas en inglés), que son empresas de papel sin sustancia real. El número del caso es "ARB/12/37". Fue el 37º caso de arbitraje presentado en 2012. El 10 de mayo de 2013 se constituyó el tribunal arbitral, con tres árbitros designados por el Gobierno surcoreano y Lone Star. La lista de testigos incluye a 26 ex altos cargos del Gobierno y del sector financiero, entre ellos el ex primer ministro Han Deok-soo y los ex comisarios de Servicios Financieros Jeon Kwang-woo y Kim Seok-dong.


Lonestar reclamó 4.679 millones de dólares (unos 5,1 billones de wons) al gobierno surcoreano por dos razones. La primera es que el gobierno surcoreano retrasó y perjudicó deliberadamente los planes de Lone Star Fund de vender el banco a HSBC. Lone Star alega que esto dio lugar a la venta de KEB a Hana Bank por 3,915 billones de KRW, que era significativamente más barato que cuando estaba negociando con HSBC. 

La segunda cuestión es la fiscalidad. Lone Star argumenta que la tributación de las plusvalías derivadas de la venta de KEB fue injusta. Lonestar argumenta que la entidad que adquirió y vendió el banco es una entidad belgo-luxemburguesa y no tiene que pagar impuestos en Corea porque el Acuerdo de Inversión Corea-Bélgica-Luxemburgo prohíbe la doble imposición.

El Gobierno replica que las filiales de Lonestar son "empresas pantalla" que no están protegidas por el acuerdo de inversión.

○El Gobierno tiene más probabilidades de ganar que el inversor 

El resultado del arbitraje será de máximo interés. La audiencia sobre fiscalidad se celebrará el 29 de junio, y se espera que concluya, como muy pronto, en el primer semestre del año que viene. Según la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD), de los 119 casos resueltos entre 1987 y 2007, 40 fueron ganados por los inversores y 42 por los gobiernos. Treinta y siete casos terminaron en acuerdos bilaterales. Los gobiernos sólo ganaron el 35% de las veces. Los resultados de las solicitudes de arbitraje remitidas al CIADI entre 2010 y 2012, sin embargo, han sido más favorables a los gobiernos. De los 90 casos presentados ante el CIADI, 22 concluyeron. De ellos, 12 fueron ganados por los gobiernos, y sólo dos por los inversores. "El mayor obstáculo para el Gobierno coreano es que, según el Derecho angloamericano, la doctrina del estoppel se aplica ampliamente en el arbitraje internacional", afirma Byeol Lim, abogado del Hanbyol Law LLC.