韩国常春藤金融公司通过 PEF 股权担保融资 225 亿美元

由 Kiwoom Securities 主导的韩国首个 PEF 股权证券化

 

韩国常春藤金融公司（前身为Aju Autolith公司）以私募股权（PEF）为担保筹集了225亿韩元。这是首次有公司以私募股权作为抵押，通过证券化程序筹集资金。

据证券业4日报道，Aviva Finance Korea向一家特殊目的公司（SPC）--Icheon-gu Ivy Partners Seventh Limited--借款225亿韩元，期限一年。该特殊目的公司于本月 3 日发行了与贷款期限相同的一年期资产支持商业票据 (ABCP)，为贷款提供资金。证券化过程由 Kiwoom Securities 主导

在发行 ABCP 的过程中，韩国 Ivy Financial 将其持有的 SHCF PEF 股权证券（收购成本为 225 亿韩元）质押给 SC First Bank 作为信托，并指定 SPC 为主要受益人。股权证券信托是贷款的一种抵押品。因此，证券化的实际基础资产是 PEF 股权。

"这是 PEF 股权证券化的第一个案例，其中 PEF 股权被用作抵押品，但却是实际的基础资产，"Kiwoom Securities 的证券主管 Kim In-seok 说。

SHCF PEF是由信贷机构等二级金融机构募集的私募股权基金，Luther Associates Korea为普通合伙人，Korea Ivy Financial为有限合伙人。

SHCF PEF 将其大部分资本投资于 A&P Financial（前身为 Rush N Cash）发行的可转换债券。在承诺的上市日期之前，可转换债券的年利率为 9%，如果公司没有上市，年利率为 15%。

今年2月，Kium Securities将一笔股票支持贷款证券化为ABCP，引起了人们的关注；2007年，Kium Securities主导了中小企业银行发行的混合资本证券的证券化。"我们将努力寻找结构性融资市场上不为人知的证券化新领域，"Kim 说，"我们将在证券化领域创造第一记录。"

 

MoneyToday | Eunjae Hwang

http://news.mt.co.kr/view/mtview.php?no=2009080514466078048&type=2&HEV1